ABD’de ara seçimlerin ardından oluşan yeni siyasi tablo, küresel piyasalarda teknoloji ve yapay zeka odaklı hisselere ilişkin beklentileri yeniden gündeme taşıdı. JPMorgan Chase & Co., Amerikan hisse senedi piyasalarına yönelik son değerlendirmesinde, teknoloji hisselerindeki gerilemenin kısa vadede toparlanma fırsatı yaratabileceğini bildirdi.
Bankanın işlem masasına göre, son satış dalgasına rağmen teknoloji tarafındaki ana eğilimden tamamen vazgeçmek için erken. Andrew Tyler liderliğindeki ABD Piyasa İstihbaratı ekibinin notunda, “Teknoloji işleminden vazgeçmeyiz ve taktik bir toparlanmaya oynarız” ifadesi yer aldı.
JPMorgan, yükseliş potansiyelinin yalnızca piyasa değeri çok yüksek birkaç teknoloji şirketiyle sınırlı kalmayabileceğini öngörüyor. Banka, teknoloji hisseleriyle birlikte ekonomik büyüme dönemlerinde daha güçlü performans gösterebilen döngüsel hisselerin de portföylerde dikkate alınmasını öneriyor. Bu yaklaşımda döngüsel hisselere daha yüksek ağırlık verilmesi gerektiği değerlendiriliyor.
YAPAY ZEKA VE VERİ MERKEZİ RİSKLERİ
Seçimlerin ardından yatırımcıların izlediği başlıklardan biri de Demokratların teknoloji sektörü ve yapay zeka altyapı yatırımlarına yönelik olası düzenlemeleri oldu. Texas Valisi seçilen Gina Hinojosa’nın, yeni kurallar belirlenene kadar veri merkezi inşaatlarının geçici olarak durdurulmasını önermesi, sektörde düzenleme riskine ilişkin endişeleri artırdı.
Bu başlık teknoloji hisseleri üzerinde baskı yaratan unsurlar arasında sayılırken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 endeksinin yüzde 1,8 yükselmesi dikkat çekti. JPMorgan’ın işlem masası ise Texas merkezli olası politika değişikliklerinin veri merkezi yatırımları üzerindeki etkisine ilişkin kaygıların abartılı olabileceği görüşünde.
Banka, ABD’de veri merkezi kurulabilecek başka eyaletlerin de bulunduğuna işaret ederek, yeni düzenlemelerin yapay zeka altyapı yatırımlarını tamamen durdurmasının beklenmediğini belirtti. Bu nedenle JPMorgan’a göre düzenleme riski, teknoloji sektörünün genel görünümünü tek başına belirleyecek bir unsur olmayabilir.
Buna karşın JPMorgan, yapay zeka temalı hisselerde daha kalıcı bir yükseliş için bazı koşulların netleşmesi gerektiğini vurguluyor. Piyasalardaki pozisyonların yeniden dengelenmesi, büyük bulut hizmeti sağlayıcılarının yatırım harcaması planlarını teyit etmesi, yarı iletken ve bellek üreticilerinden güçlü finansal sonuçlar gelmesi ve sermaye piyasası faaliyetlerinde iyileşme görülmesi, bankanın izlediği ana sinyaller arasında yer alıyor.
Değerlendirme, teknoloji hisselerinde kısa vadeli toparlanma ihtimaline işaret ederken, yapay zeka yatırımlarında daha güçlü ve sürdürülebilir bir yükseliş için şirketlerin harcama planları ile finansal performanslarının belirleyici olacağını ortaya koyuyor.
Haber Kaynağı : 12punto
