Fitch'ten Türk ekonomisi analizi

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in yaptığı stres testlerinde, 9 büyük Türk bankasının döviz kuru ve sorunlu kredi oranları karşısında sermaye tamponları mercek altına alındı. Bulgular, kurda ve batık kredi oranında sert artış yaşanmadıkça bankacılık sektörünün genel olarak gücünü koruduğunu ortaya koydu.

Fitch’in yayımladığı yeni analizde, Türkiye’deki önde gelen 9 bankanın sermaye dayanıklılığı farklı ekonomik koşullara göre sınandı. Temel senaryoda, 2026’nın sonu için dolar/TL kurunun 49,5, takipteki kredi (NPL) oranının ise yüzde 3,4 olacağı öngörülüyor. Raporda, dövizdeki dalgalanma ile sorunlu kredilerdeki yükselişin, bankaların ödeme kabiliyetinde en belirleyici riskler olduğunun altı çizildi.

En ılımlı stres ortamında, kurun 60’a ulaşması ve NPL oranında 2,5 puanlık yükseliş yaşanırsa hiçbir bankanın yasal sermaye yükümlülüğünü ihlal etmediği belirtildi. Fakat kurlarda şiddetli oynaklık ve kredi kalitesinde hissedilir bozulma ihtimaline karşı uyarılar tekrarlandı. En zorlu senaryo ele alındığında ise, dolar/TL’nin 75’e tırmanması ve batık kredi oranının 7,5 puan yükselmesi durumunda, bir bankanın çekirdek sermaye oranının asgari eşik olan yüzde 4,5’in altına indiği kaydedildi.

Kamu bankalarının, düzenleyici olarak belirlenen minimum sermaye seviyesinin üzerindeki tamponlarının, özel bankalara kıyasla daha düşük seviyelerde olduğu analizde öne çıkarıldı. Fitch’e göre bu farkta, kamu bankalarının başlangıç itibarıyla daha zayıf sermaye pozisyonuna sahip olmasının ve değer düşüklüğü öncesi faaliyet karındaki avantajlarının sınırlı olmasının etkisi bulunuyor. Ortalama olarak, kamu bankalarının sermaye tamponunun brüt kredilerine oranı yüzde 5,5; özel bankalarda ise yüzde 7,2 seviyesinde hesaplandı.

Fitch’in analizinde, Türk lirasında yaşanacak her yüzde 10’luk değer kaybının, test edilen 9 bankanın toplam çekirdek sermaye oranında yaklaşık 50 baz puanlık bir düşüşe yol açacağı tespit edildi. Takipteki kredilerdeki her yüzde 1’lik artış da CET1 oranında ortalama 46 baz puan gerilemeye neden oluyor.

Sorunlu kredi oranı 2025 sonunda bankacılık sektöründe yüzde 2,5 iken, 2026 Nisan ortasında yüzde 2,7’ye yükseldi. Kuruluş, özellikle bireysel teminatsız krediler ve KOBİ portföyleri nedeniyle yıl genelinde bu oranın daha da artmasını bekliyor. Bölgesel jeopolitik gerilimlerin devam etmesi halinde ise bankacılık sektörünün tüm alanlarında baskıların artabileceği değerlendiriliyor.

Fitch ayrıca, yabancı sermayeli bankalarda ortak desteğinin, kamu bankalarında ise Türk otoritelerinden olası desteğin kredi notlarına dahil edildiğini; ancak stres testi sonuçlarında bu mekanizmaların dikkate alınmadığını belirtti.

Haber Kaynağı : 12punto